Compare Oddo BHF Avenir Europe CN EUR FR0011036920

L'objectif de gestion du Fonds est la valorisation du capital a' long terme en surperformant son indicateur de rfrence, l'indice, sur un horizon de placement minimum de 5 ans, tout en prenant en compte des critères ESG. Le Fonds est un fonds de slection de valeurs et il est gr de manière active et discrtionnaire, en rfrence a' son indicateur. Le Fonds est en permanence investi de 75% a' 100% de l'actif en actions d'metteurs dont le siège social est situ dans un pays de l'Espace Economique Europen ou dans un pays europen membre de l'OCDE non EEE. L'investissement hors Espace Economique Europen et Etats de l'OCDE est limit a' 20%. L'univers d'investissement est constitu des valeurs qui composent le MSCI Europe Smid Cap Net Return EUR (a' la première acquisition en portefeuille) ainsi que d'autres valeurs de socits dont le siège social est situ dans l'Espace Economique Europen (EEE) ainsi que de tout autre pays europen membre de l'OCDE et dont la capitalisation est comprise entre 500 millions et 10 milliards d'euros (a' la première acquisition en portefeuille). A titre accessoire, le Fonds pourra galement investir dans des valeurs de socits situes dans la meme zone gographique et dont la capitalisation est infrieure a' 500 millions d'euros (a' la première acquisition en portefeuille). La composition du Fonds peut s'carter significativement de la rpartition de l'indicateur de rfrence.Dans un premier temps, l'quipe de gestion prend en compte des critères extra-financiers de manière significative, grace a' une approche en slectivit conduisant a' liminer au moins 20% de l'univers d'investissement. Cette approche en slectivit est ralise en deux tapes. Etape 1. Des exclusions strictes sont mises en oeuvre en application d'une part, du socle commun d'exclusions de la Socit de gestion et d'autre part, des exclusions spcifiques au Fonds. Etape 2.Cette tape consiste a' prendre en compte la note ESG des entreprises composant l'univers d'investissement. A cet effet, l'quipe de gestion s'appuie sur des donnes et notations extra-financières fournies par un fournisseur externe de donnes, MSCI ESG Research. Ainsi, les entreprises les moins bien notes sont exclues de l'univers d'investissement. Des informations complmentaires sur l'analyse ESG sont disponibles dans le prospectus, a' la rubrique ' Stratgie d'investissement ' et dans l'annexe SFDR. La Socit de gestion s'engage a' ce qu' au moins 90% des metteurs en portefeuille aient fait l'objet d'une notation ESG (après prise en compte de la pondration de chaque titre). Dans un deuxième temps, le processus d'investissement est caractris par quatre grandes tapes ((i) filtre de l'univers, (ii) analyse fondamentale, visites de socits, (iii) valorisation, (iv) construction des portefeuilles). Le processus d'investissement repose sur une gestion active base sur le stock picking au sein de l'univers ligible. Le grant investit dans des socits qui jouissent d'un rel avantage comptitif sur un march a' forte barrière a' l'entre et qui gnèrent une rentabilit leve a' meme d'autofinancer leur dveloppement sur le long terme. Ces caractristiques ressortent de l'analyse des grants et sont choisies de manière discrtionnaire par ceux-ci. Le Fonds peut etre investi jusqu'a' 25% en obligations et titres de crance afin de rmunrer la trsorerie. Les instruments utiliss seront principalement des titres de crances ngociables de dure courte, cantonns a' des metteurs de notation AAA (Standard & Poor's, Moody's, Fitch ou quivalent ou via une notation interne a' la Socit de Gestion). La Socit de Gestion ne recourt pas exclusivement et mcaniquement aux notations mises par les agences de notation et met en oeuvre sa propre analyse interne. En cas de dgradation de notation, l'apprciation des contraintes de notation prendra en compte de l'intret des porteurs, des conditions de march et de la propre analyse de la Socit de Gestion sur